La figure épaule-tête-épaule est un modèle graphique classique en analyse technique. Elle apparaît sur les graphiques de prix et signale potentiellement un renversement de tendance. Les traders utilisent cette formation pour identifier des opportunités de trading et anticiper les mouvements de prix futurs.
Cette figure se forme généralement à la fin d’une tendance haussière et indique souvent un changement de dynamique en faveur des vendeurs. Sa reconnaissance et son interprétation correctes peuvent aider les traders à prendre des décisions plus éclairées sur leurs positions.
Définition et caractéristiques de la figure épaule-tête-épaule
La figure épaule-tête-épaule se compose de trois sommets successifs sur un graphique de prix. Le sommet central, appelé “tête”, est plus élevé que les deux sommets latéraux, nommés “épaules”.
Ces trois sommets sont reliés par une ligne de support appelée “ligne de cou”. Cette ligne connecte les creux formés entre les épaules et la tête.
Composants principaux
- Épaule gauche : premier sommet
- Tête : sommet central plus élevé
- Épaule droite : troisième sommet
- Ligne de cou : ligne de support reliant les creux
La symétrie entre les épaules n’est pas toujours parfaite, mais leur hauteur doit être approximativement similaire pour que la figure soit valide. La tête doit clairement dépasser les épaules en hauteur.
Conditions de formation et de validation de la figure
Plusieurs critères doivent être remplis pour confirmer la validité d’une figure épaule-tête-épaule. Ces conditions aident à distinguer les formations fiables des faux signaux.
Tendance préalable
La figure doit se former après une tendance haussière établie. Elle représente l’épuisement progressif de cette tendance et le passage à une dynamique baissière.
Sans tendance haussière préalable, la formation perd de sa pertinence comme signal de retournement.
Volumes
L’évolution des volumes de transactions renforce la validité de la figure. Idéalement, les volumes diminuent lors de la formation de la tête et de l’épaule droite, puis augmentent lors de la cassure de la ligne de cou.
| Phase | Volume attendu |
|---|---|
| Épaule gauche | Élevé |
| Tête | En baisse |
| Épaule droite | Faible |
| Cassure ligne de cou | En hausse |
Cette évolution des volumes reflète la perte progressive d’intérêt des acheteurs et le retour en force des vendeurs.
Interprétation et signification de l’épaule-tête-épaule
La figure épaule-tête-épaule indique un changement de rapport de force entre acheteurs et vendeurs sur le marché. Elle traduit l’épuisement progressif de la dynamique haussière et l’émergence d’une pression vendeuse.
L’épaule gauche marque le dernier effort des acheteurs pour pousser les prix à la hausse. La tête représente une ultime tentative, plus forte mais non soutenue. L’épaule droite confirme l’incapacité des acheteurs à maintenir la tendance.
Signaux fournis
La cassure de la ligne de cou est le signal principal donné par cette figure. Elle indique que les vendeurs ont pris le contrôle et que les prix risquent de baisser significativement.
Ce signal est renforcé si la cassure s’accompagne d’une augmentation des volumes de transactions. Un retour temporaire des prix sur la ligne de cou après la cassure (pullback) est fréquent et offre parfois une seconde opportunité d’entrée.
Méthode pour calculer l’objectif de cours après la cassure
La figure épaule-tête-épaule permet d’estimer un objectif de cours après la cassure de la ligne de cou. Cette projection aide les traders à définir des cibles de prix pour leurs positions.
Calcul de l’objectif
La méthode classique consiste à mesurer la distance verticale entre le sommet de la tête et la ligne de cou. Cette hauteur est ensuite reportée vers le bas à partir du point de cassure de la ligne de cou.
Exemple de calcul :
- Mesurer la hauteur entre le sommet de la tête et la ligne de cou
- Identifier le point de cassure sur la ligne de cou
- Reporter la hauteur mesurée vers le bas depuis ce point
- Le niveau atteint constitue l’objectif de cours théorique
Cet objectif n’est qu’une estimation et ne constitue pas une garantie. Les traders prudents utilisent des niveaux de support intermédiaires pour ajuster leurs positions.
Variante de la figure épaule-tête-épaule inversée
La figure épaule-tête-épaule inversée est le miroir de la formation classique. Elle apparaît à la fin d’une tendance baissière et signale un potentiel retournement haussier.
Caractéristiques spécifiques
Dans cette variante, la tête forme un creux plus bas que les deux épaules. La ligne de cou devient une résistance à franchir pour confirmer le retournement haussier.
Les règles d’interprétation sont similaires, mais inversées. La cassure de la ligne de cou à la hausse indique ici un probable mouvement ascendant des prix.
Utilisation en trading
Les traders utilisent cette figure pour identifier des opportunités d’achat après une période baissière. La cassure de la ligne de cou offre un point d’entrée potentiel, avec un objectif calculé de la même manière que pour la figure classique.
La confirmation par les volumes et le respect des autres critères de validation restent essentiels pour limiter les faux signaux.